Hipotecas en Yenes

Debido a las subidas tan bruscas que ha pegado el Euribor (EURopean InterBank Official Rate) en los últimos tiempos, se está poniendo muy de moda el tema de la hipoteca multidivisa en general, y en yenes particularmente entre los que empiezan a mirar alternativas al mercado de la renta variable.

La mayor problema de este tipo de hipotecas es la dificultad que conlleva entender las condiciones de las mismas y el seguimiento que hay que realizar de la evolución del yen respecto al euro. Aún así, una hipoteca en yenes puede ser una buenísima opción, ya que hay mucha gente que se está ahorrando unos cuantos cientos de euros al mes.

Características de las hipotecas en yenes

El yen se ha puesto tan de moda porque es una divisa con tipos de interés bajos y perspectivas de devaluación.

Tipos de interés

En una hipoteca multidivisa, los tipos de interés no son relacionados al Euribor, sino al Libor (London InterBank Official Rate) de esa divisa. El Euribor es el tipo de interés que los bancos se pagan entre sí y es distinto para cada divisa. El Libor, como al Euribor, se le añade un diferencial, por lo que si el Libor del yen “cotiza” a 0,5%, y el banco le añade un diferencial del 1%, una hipoteca en yenes pagaría un 1.5%, mientras que en una de las hipotecas “normales” lo normal es ver tipos de interés del orden de 3.8% de Euribor + 0.33% de diferencial = 4.13% , por lo que el ahorro en intereses puede llegar a ser muy alto.

Devaluación de la divisa

A la persona que solicita la hipoteca siempre le resultará más favorable que la moneda se devalue. A modo de ejemplo, supondremos que una persona ha pedido una hipoteca en yenes de 200.000€ con un cambio de euro/yen a 1:120. Sin embargo, cuando esa persona va a devolverla, el yen se ha devaluado y ahora el cambio está a 1:150. Lo que la persona ha pedido no hay sido 200.000€, sino 2.400.000 yenes, por lo que tendrá que devolver son esos 2.400.000 yenes más los intereses, que con el nuevo cambio serán 160.000€ y entonces se habrá ahorrado 40.000€ de una tacada.

Resumiendo, con una hipoteca en yenes lo que se trata es de pagar menos intereses y devolver menos capital. El riesgo de esto es que pase lo contrario: que los tipos de interés suban y que el yen acabe cogiendo valor, así que nunca se puede saber si nos conviene más una hipoteca en euros o una hipoteca en yenes.